Как польские банки продают дешёвые ETF с огромной наценкой
Если вы живете в Польше и когда-либо задумывались, куда вложить деньги, то, скорее всего, в приложении банка или в самом отделении вам предлагали инвестировать в фонды. Чаще всего это так называемые Fundusze TFI.
Uwaga! Пост носит исключительно образовательно-информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Инвестиции в ETF и другие фонды связаны с риском потери капитала. Перед принятием решения об инвестициях внимательно изучайте условия платформы и польские законы.
Что это вообще такое?
Fundusze TFI — это специальные «корзины», в которые складывают разные ценные бумаги (например, акции или облигации). Вы вкладываете деньги и становитесь владельцем маленькой части этой корзины. Вроде звучит удобно: вам не нужно разбираться в акциях и рынках — за вас всё делает банк или управляющая компания. Но есть нюанс.
Почему это не всегда выгодно
Инвестор Алексей разобрал, как устроены такие фонды в двух польских банках Millennium и PKO.
Пример 1: банк Millennium
Фонд TOP SECTORS — вроде бы профессионально управляемая инвестиция. Но:
- Комиссия за управление — 5% в год.
- При этом сам банк вкладывает эти деньги… в дешевые фонды с комиссиями в 3-4 раза ниже. То есть покупает за дёшево, а перепродаёт вам с огромной наценкой.
Пример 2: банк PKO
Акции американского рынка (индекс S&P 500)
- Комиссия банка за управление — 0,7% в год и еще комиссия при покупке акций до 1,5%. Но при этом банк просто покупает акции 5 дешёвых фондов (ETF) на один индекс.
- Реальная комиссия — комиссия фондов ETF от 0,03% до 0,1%
- Фактически вы платите в 15 раз больше, чем платит сам банк за ту же самую инвестицию. Просто из-за упаковки.
Как можно иначе?
В Польше можно инвестировать в фонды ETF напрямую без «надбавки банка». Например, через брокера (есть польские и международные) купить акции ETF (Exchange Traded Fund). Это инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как обычные акции компаний.
Как работает ETF (Exchange Traded Fund)
Допустим, есть ETF, который повторяет индекс S&P 500. Это значит, что внутри него находятся акции 500 крупнейших американских компаний — Apple, Microsoft, Google, Coca-Cola и т.д.
- Вместо того чтобы покупать каждую из этих акций отдельно (что дорого и сложно), вы покупаете одну акцию ETF и становитесь владельцем крошечной части каждой из этих компаний.
- Комиссии при инвестировании в этот инструмент, достаточно низкие — часто меньше 0,1%.
