Как инвестировать на фоне конфликта на Ближнем Востоке: стратегия защиты

«Ударопрочный» портфель: как инвестировать на фоне конфликта на Ближнем Востоке

Затяжной конфликт на Ближнем Востоке усиливает волатильность и сохраняет риски для глобальной экономики — вплоть до энергетического кризиса и рецессии. При этом рынки пока держатся у максимумов, рассчитывая на деэскалацию, но неопределенность может затянуться.

• В такой ситуации главная задача инвестора — сохранение капитала, а не погоня за доходностью. Эксперты и аналитики профильного издания Parkiet советуют избегать эмоциональных решений и панических продаж: рынки сегодня легко реагируют даже на отдельные заявления политиков.
• Оптимальная стратегия — ребалансировка портфеля в сторону защиты. Речь о диверсификации и снижении зависимости от акций: увеличении доли облигаций, добавлении защитных секторов (например, здравоохранения) и отказе от полного ухода в кэш, который обесценивается из-за инфляции. Облигации сейчас выглядят привлекательнее акций по соотношению риск/доходность, так как быстрее учитывают рыночные риски. Отдельное внимание уделяется золоту: после коррекции оно рассматривается как защитный актив с потенциалом роста до $5500–6000 за унцию.
• При этом инвесторы могут не только защищаться, но и искать возможности. Продажа активов с целью выкупить дешевле в условиях высокой волатильности остается рискованной стратегией, зато более рационально — перераспределять портфель, делая ставку на сектора, выигрывающие от текущей ситуации. И постепенно добавлять подешевевшие активы, если есть ожидание деэскалации. Важно учитывать риск резкого «отскока» рынков при улучшении новостного фона.
• Часть стратегий предполагает смещение в «тихие гавани» — например, в сторону американского рынка, который сейчас менее чувствителен к конфликту. При этом долговой рынок уже во многом закладывает инфляционные риски, тогда как акции продолжают жить в логике «покупки на просадках».
• Аналитики отмечают, что сейчас инвесторы во многом фокусируются на нефти и инфляции, игнорируя макроэкономику и корпоративные результаты, что в будущем может привести к переоценке активов.